En el mundo de la administración financiera, los ratios financieros son herramientas esenciales que ayudan a los analistas, inversores y estudiantes a comprender la salud financiera de una empresa. Si eres un joven estudiante de carreras relacionadas con la administración financiera, este blog te proporcionará una introducción completa a qué son, incluyendo sus tipos, fórmulas y cómo interpretarlos.
Certus fue creado por las empresas para las empresas. Y como pioneros formando profesionales exitosos en carreras financieras, te compartimos esta información. ¡Vamos a sumergirnos en este fascinante tema de los ratios financieros!
Tabla de Contenidos:
¿Qué son los Ratios Financieros?
Los ratios financieros son indicadores cuantitativos que se obtienen a partir de las cifras contenidas en los estados financieros de una empresa, como el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados. Estos ratios permiten evaluar diversos aspectos del rendimiento financiero y la posición financiera de una empresa. En esencia, los ratios financieros son herramientas que facilitan la comparación y análisis de la información financiera.
Tipos de Ratios Financieros
Existen varios tipos de ratios financieros, cada uno enfocado en diferentes aspectos de la salud financiera de una empresa. A continuación, te presentamos los principales tipos:
1. Ratios de liquidez
Son aquellos que se emplean para calcular el nivel de solvencia de una empresa. En otras palabras, su capacidad para resolver es a corto plazo. Existen cuatro ratios de liquidez:
- Ratio de liquidez general: Indica la cifra de deudas a corto plazo que son posibles de pagar por elementos del activo corriente.
- Ratio de prueba ácida: Hace la misma medición que el ratio de liquidez general. Pero no considera elementos del activo que están en el inventario.
- Ratio de capital de trabajo: Resta el activo corriente del pasivo corriente, mostrando así lo que presenta una empresa para cubrir sus deudas más urgentes.
- Ratio de liquidez de las cuentas por cobrar: Indica el tiempo promedio en el que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.
2. Ratios de gestión o actividad
Funcionan para fijar la eficiencia de la gestión de una compañía. Lo que implica las políticas relativas a las ventas al contado, ventas totales, cobros y gestión de inventarios. Dentro de este grupo, encontramos los siguientes ratios:
- Ratio de rotación de cartera: Calcula cuánto tiempo tarda una empresa en hacer efectivo el cobro a sus consumidores.
- Rotación de inventarios: Informa cuántas veces se debe reponer el stock al año. Asimismo, indica lo que tarda el stock en convertirse en efectivo.
- Periodo medio de pago a proveedores: Días en que una empresa tarda en pagar deudas a proveedores. En 2020, 46,5 % de compañías peruanas tuvieron problemas de liquidez para cumplir con estas obligaciones, según el INEI.
- Rotación de caja y bancos: Índices que permiten conocer el efectivo disponible en caja para cubrir los días de venta.
- Rotación de activos totales: Calcula cuántas ventas genera una empresa por cada moneda invertida.
- Rotación de activo fijo: Similar al tipo de rotación anterior, pero aquí solo se consideran los activos fijos.
3. Ratios de endeudamiento o apalancamiento
Estos ratios financieros otorgan información valiosa sobre el grado de endeudamiento de una compañía con relación al patrimonio neto que dispone. Los ratios de apalancamiento muestran la relación entre la financiación propia y la financiación con fondos externos.
4. Ratios de rentabilidad
Por último, estos ratios establecen el desempeño de una compañía en relación con sus ventas, activos o capital. Aquí encontramos cuatro ratios claves:
- Rentabilidad general: Es el ratio que calcula el porcentaje de rentabilidad de un negocio
- Rentabilidad del capital: Mide la rentabilidad del capital otorgado por los accionistas y del generado por la misma empresa.
- Rentabilidad del capital propio: Indicadores para conocer qué tan rentable son los capitales propios invertidos en la empresa en función del beneficio neto logrado.
- Rentabilidad de las ventas: Sirve para calcular el vínculo entre la cifra de ventas y el coste de fabricación de los productos.
Fórmulas de Ratios Financieros
Aquí tienes algunas de las fórmulas principales de los ratios financieros mencionados anteriormente:
a) Ratios de Liquidez:
Razón Corriente:
Prueba Ácida:
b) Ratios de Solvencia o Endeudamiento
Razón de Endeudamiento:
c) Ratios de Rentabilidad
Margen de Beneficio Neto:
ROA (Retorno sobre Activos):
ROE (Retorno sobre el Capital):
¿Cómo se Interpretan los Ratios Financieros?
La interpretación de los ratios financieros depende del contexto y del sector en el que opere la empresa. Aquí hay algunas pautas generales:
- Ratios de Liquidez: Un valor alto indica una buena capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo, pero demasiado alto puede sugerir que los activos no se están utilizando eficientemente.
- Ratios de endeudamiento: Un valor alto puede indicar un alto riesgo financiero debido a una alta dependencia de la deuda.
- Ratios de Rentabilidad: Valores más altos generalmente indican un rendimiento más sólido y eficiente.
- Ratios de Mercado: Ayudan a los inversores a evaluar si las acciones están sobrevaloradas o infravaloradas.
Preguntas Frecuentes sobre los Ratios Financieros
¿Cuál es el ratio financiero más importante?
No hay un solo ratio financiero que sea el más importante; la importancia depende del aspecto financiero que se desee evaluar. Para la solvencia, los ratios de endeudamiento son cruciales, mientras que para la rentabilidad, los ratios de rentabilidad son esenciales.
¿Con qué frecuencia se deben calcular los ratios financieros?
Los ratios financieros suelen calcularse trimestralmente o anualmente, coincidiendo con la publicación de los estados financieros.
¿Pueden los ratios financieros predecir el futuro de una empresa?
Aunque los ratios financieros proporcionan una visión de la situación actual y las tendencias pasadas, no garantizan predicciones futuras precisas. Deben utilizarse junto con otras herramientas y análisis.
¿Cómo afectan las diferencias sectoriales a los ratios financieros?
Las diferencias sectoriales pueden influir significativamente en los ratios financieros. Por ejemplo, las empresas tecnológicas pueden tener diferentes márgenes de rentabilidad en comparación con las empresas manufactureras. Es importante comparar ratios financieros con empresas del mismo sector para obtener una evaluación precisa.
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